固体矿产勘查投资总体形势与发展趋势

1.非洲长期以来是全球固体矿产勘查投资的热点地区之一

      从全球看，尽管2011-2020年非洲固体矿产勘查投资全球占比呈下滑趋势，由2012年的16.59%，降至2020年的12.14%；投资额从2012年的全球第1位，下降至2020年的全球第5位。但总体上看，近10年来，非洲一直是全球固体矿产勘查投资的热点地区之一。在2011-2017年间，非洲固体矿产勘查投资居世界前三位；2018-2020年，投资额有所下降，但仍居全球第4位，仍然是全球固体矿产勘查投资的热点地区。未来，非洲仍将是全球固体矿产勘查投资的热点地区之一。

2.近10年来非洲固体矿产勘查投资总体呈下行态势

      全球固体矿产勘查投资受矿业周期变化的影响比较明显，从2011-2020年大致经历了两轮起伏。第一轮起伏以2012年全球固体矿产勘查投资达205.26亿美元的顶峰为特征，随后开始下滑，至2016年跌至69.9亿美元的近10年最低点；第二轮起伏始于2017年，勘查投资较2016年小幅上升至80.45亿美元，至2018年达到96.25亿美元的低峰值，但远低于2012年的205.26亿美元，随后2019和2020年开始小幅下降。非洲2011-2020年固体矿产勘查投资变化趋势与同期全球固体矿产勘查投资变化趋势完全一致，总体呈下行态势，同样经历了两轮起伏。第一轮起伏于2012年达到34.04亿美元的峰值，且为2012年全球固体矿产勘查投资最多的地区，随后降至2016年9.24亿美元的近10年的最低点；2017年小幅上涨至约11.20亿美元，至2018年涨至12.78亿美元，2019-2020年开始下降。

3.投资阶段由以高级勘查与可行性研究阶段为主向以矿山勘查阶段为主转变

     从投资阶段看，2011-2020年，非洲固体矿产勘查投资由2011-2017年以高级勘查与可行性研究为主，向2019-2020年以矿山勘查为主转变。

        不同阶段投资的总体变化趋势是，从2011-2020年，草根勘查、高级勘查与可行性研究、矿山勘查三个阶段的投资均呈波动性减少趋势，其中，草根勘查投资由2012年10.46亿美元的峰值跌至2020年的2.09亿美元；高级勘查与可行性研究阶段的投资由2012年15.17亿美元的峰值跌至2020年的3.11亿美元；矿山勘查阶段的投资由2012年6.75亿美元的峰值跌至2020年的4.91亿美元，跌幅相对较小。

       相比较而言，2011-2020年，草根勘查和高级勘查与可行性研究阶段的投资降幅明显，投资额明显减少，而矿山勘查阶段的投资降幅不甚明显，相对稳定。

4.大型矿业公司为勘查投资主体

      从投资的矿业公司类型看，2011-2014年，初级矿业公司是非洲固体矿产勘查投资的主体，占比在40%以上；2015年以来，非洲固体矿产勘查投资由之前以初级矿业公司为主转变为以大型矿业公司为主，大型矿业公司投资占比在50%左右。

      相比较而言，国有矿业公司的投资长期以来处于相对较低水平，并由2012年的1.18亿美元降至2020年的0.03亿美元（表3-9）。

2011-2020年非洲固体矿产勘查不同类型矿业公司投资(单位: 亿美元)

5.金矿长期以来是非洲固体矿产勘查投资的最主要矿种，其次为铜矿

      从矿种看，2011-2020年，非洲固体矿产勘查投资最多的矿种为金矿，占非洲矿产勘查总投资的比例在41.23%~58.9%之间，投资最多的国家是布基纳法索，其他国家依次为加纳、马里、科特迪瓦；勘查投资第二多的矿种为铜矿，2011-2020年勘查投资占非洲固体矿产勘查总投资的·72·比例在13.31%~23.39%之间，铜矿勘查投资最多的国家为刚果（金），其次为赞比亚。2011-2020年，铜、金勘查投资合计占非洲固体矿产勘查总投资的比例在64.42%~74.48%之间。未来，金和铜仍将是非洲勘查的主要矿种。

       相比较于金、铜，其他矿产2011-2020年的勘查投资相对较少，合计占比在30%左右。除了金、铜以外，金刚石、铂族金属、铀、钾盐等矿产的勘查投资相对较高。值得一提的是，2011-2020年间，钴矿勘查投资总体呈逆势上行趋势，由2011年的150万美元涨至2020年的2080万美元。

非洲主要矿种勘查形势与发展趋势

1.主要矿种勘查投资世界地位

（1）金、铜勘查投资全球占比呈下降趋势，但仍为全球金、铜勘查投资热点地区之一

      2011-2020年，非洲金、铜勘查投资的全球占比呈波动性下降趋势。金矿投资额全球占比由2012年17.98%的峰值波动性降至2020年的13.58%，降幅为4.4%；铜矿投资额全球占比由2012年13.63%的峰值波动性降至2020年的7.66%，降幅近6%，铜矿降幅相对较大。尽管近10年来非洲金、铜勘查投资全球占比呈下降趋势，但非洲仍为全球金、铜勘查投资热点地区之一，金、铜勘查投资仍居世界前列。

（2）钴矿勘查投资长期以来居世界前两位

      2011-2020年，非洲钴矿勘查投资一直居世界前两位，尤其是2012-2017年为世界钴矿勘查投资最多的地区；2018-2019年仅次于澳大利亚，为全球钴矿勘查投资第二多的地区；2020年，非洲钴矿勘查投资占全球钴矿勘查投资的25.5%，又超过澳大利亚，成为全球钴矿勘查投资最多的地区。

（3）铂族金属勘查投资居世界首位

       铂族金属是非洲勘查投资的重点矿种之一。2011-2020年，除2018年仅次于加拿大，为全球第二大铂族金属勘查投资地区以外，其他年度非洲均为全球铂族金属勘查投资最多的地区；勘查投资全球占比，除2017年和2018年外，均在50%左右。

       2020年非洲铂族金属勘查投资为3250万美元，全球占比为57.22%，位于世界首位；投资阶段以矿山勘查投资为主；投资主体以大型勘查公司为主，占比约33.2%。

（4）锂矿勘查投资热度增加

       2016年以来，非洲锂矿勘查投资热度有所增加。2011-2015年，非洲锂矿勘查投资全球占比还不足0.5%；自2016年以来，全球占比呈快速增长趋势，由2016年的0.82%增长至2020年的10.9%；目前，非洲锂矿勘查投资已居世界前三位，成为全球锂矿勘查投资的热点地区之一，锂矿的勘查投资主要集中在后期阶段，投资主体为大型矿业公司。

2.主要矿种勘查投资的主要国家

       从矿种看，非洲金、铜、钴、镍、铀、铂族金属、锂、金刚石、钾盐等重点勘查矿种的投资主要集中于少数国家，其中，金矿是投资国家数量最多的矿种，据不完全统计，至少有25个非洲国家投资金矿的勘查，以布基纳法索、加纳、马里、科特迪瓦4国为主。

3.主要矿种勘查投资的主要阶段

  从勘查投资的阶段看，金、铜、钴、镍、铂族金属、铀、金刚石、钾盐等主要矿种在不同阶段的投资变化趋势差异较大，重点投资阶段各有侧重。

非洲主要国家固体矿产勘查形势与发展趋势

1.主要国家固体矿产勘查投资的世界地位

       2019年和2020年非洲固体矿产勘查投资世界占比分别为12.08%和12.14%，2020年较2019年略有上升。2019-2020年，刚果（金）、布基纳法索、加纳、南非、马里、科特迪瓦是非洲固体矿产勘查投资的主要国家。

2.主要国家勘查投资的主要矿种

      从国家看，由于非洲各个国家地质工作程度不同、矿产资源种类及其禀赋特征各不相同，使得他们勘查的主要矿种的种类各有侧重，但从总体上看，金矿是非洲大多数国家勘查投资的主要矿种之一，其次为铜矿和镍矿。

3.主要国家固体矿产勘查投资的主要阶段

      从草根勘查、高级勘查与可行性研究、矿山勘查三个阶段的投资看，近10年来，非洲主要国家固体矿产勘查开发投资的阶段各有侧重，主要原因是他们的矿产资源勘查开发程度不同。总体上看，近10年来，非洲主要国家固体矿产勘查投资具有一定的规律性，勘查程度相对较高的国家以矿山勘查阶段投资为主，勘查程度相对较低的国家以草根勘查阶段和高级勘查与可行性研究阶段为主。

（1）南非：2011-2016年，以高级勘查与可行性研究阶段为主，除2011年高级勘查与可行性研究阶段投资占比为38.2%外，其余5年占比均在45%以上；2017年以来以矿山勘查阶段为主，占比在44%以上。

（2）刚果（金）：2011-2013年以高级勘查与可行性研究阶段投资为主，占比为37.66%~50.33%；2014-2018年，除2014年以矿山勘查阶段投资为主外（占比为44.94%），其余年度均以高级勘查与可行性研究阶段投资为主，2019-2020年矿山勘查阶段投资成为主流。

（3）布基纳法索：2011-2015年勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比为40.57%~52.04%；2016年矿山勘查阶段投资超过高级勘查与可行性研究阶段和草根勘查阶段，投资最多，占比为46.64%；2017年草根勘查投资较2016年的1520万美元增加近2倍，达到4530万美元，为近5年来草根勘查投资最高值，占比为40.02%；2018-2020年以矿山勘查阶段投资为主，占比在47%以上。

（4）加纳：2011-2012年勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比为43.0%~53.63%；2013-2020年矿山勘查阶段投资超过高级勘查与可行性研究阶段和草根勘查阶段，投资最多，占比在48%以上，尤其是2015年以来，占比在55%以上。未来，矿山勘查可能仍将是该国矿产勘查投资的主要阶段。

（5）马里：2011-2020年间，2015年为该国勘查投资的分水岭，2011-2014年勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比为42.94%~57.54%；2015-2020年以矿山勘查阶段投资为主，占比在40%以上，且呈增长趋势，2020年占比达到近10年来峰值59.71%。

（6）科特迪瓦：2011-2018年，勘查投资变化趋势规律性不明显，各阶段勘查投资占比波动性变化较大；2019年以来，以矿山勘查阶段投资为主，占比在50%左右。

（7）纳米比亚：2011-2015年勘查投资以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比在47%以上；2016-2017年以草根勘查阶段投资为主，占比在44%以上；2018年以来，以草根勘查为主，占比在40%左右。

（8）赞比亚：2011-2020年，该国固体矿产勘查投资规律性变化明显，2013年为该国勘查投资的分水岭，2011-2013年勘查投资以矿山勘查阶段为主，占比为39.85%~49.71%；2014年以来以草根勘查阶段投资为主，占比在50%以上，且呈增长趋势，2018年占比达到近10年来峰值64.25%。

（9）安哥拉：2011-2012年，以草根勘查阶段为主，占比在50%以上；2013-2019年以高级勘查与可行性研究阶段为主，占比为46.15%~64.35%，2020年以矿山勘查阶段投资为主，占比为66.18%。

综上所述，2011-2020年间，从矿产勘查阶段看，尽管非洲大多数国家在不同勘查阶段投资的变化趋势不同，但总体上看，2019-2020年，非洲大多数国勘查投资以矿山勘查阶段为主。

4.主要国家固体矿产勘查投资的主体

      在刚果（金）、布基纳法索、加纳、南非、马里等非洲固体矿产勘查投资的5个主要国家中，马里、加纳、南非三个国家勘查投资的主体长期以来以大型矿业公司为主。初级矿业公司和大型矿业公司在刚果（金）的勘查投资中均扮演较重要的角色，尤其是2020年，两者占比基本持平，占比分别为46.76%和47.19%。布基纳法索，在2011-2015年以初级矿业公司为主，2016-2018年以中级矿业公司为主，2019-2020年以大型矿业公司为主。赞比亚、博茨瓦纳、科特迪瓦、纳米比亚、津巴布韦等国2019-2020年均以大型矿业公司为主。综上所述，总体上看，大型矿业公司成为非洲国家固体矿产勘查投资的主体。